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什么是初学者特色图像的领选项策略

什么是初学者的领选择策略?

领式期权策略是一种流行的期权交易策略。通常,它用于限制两种交易(收益和损失)。交易者可以通过持有他们交易的标的股票来创建项圈期权并将其作为一种策略来实施。它允许交易者从货币看涨期权中买入卖出期权,以及在同一交易下卖出货币看涨期权中的股票。让我们看看初学者的领子期权策略如何在这个交易行业中发挥作用。

在动荡时期,制定策略来保护自己免受金融市场动荡的影响是个好主意。我们为您提供了一种保护性的衣领期权策略,可以防止损失,但它的成本有点像所有保险。今天,我们正在处理领式期权策略,这是一种覆盖看涨和保护性看跌策略的组合。

什么是领期权策略?

这是一种策略,是 Covered Launch 的变体,具有更保守的特征。同时,在某些情况下,无论底层证券的价值如何,它都可以确保利润。

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我们不要忽视后者:无论底层证券的价值如何,都有保证的利润。

项圈期权策略是一种覆盖投掷,其中增加了购买保护性看跌期权。从另一个角度来看,它是我们发起呼叫的保护性看跌期权。

操作涉及以下3件事:

  • 购买股份/股票
  • 发起呼叫
  • 买入看跌期权

初学者的领子选择策略如何运作?

领型策略与保护性看跌策略非常相似。这意味着它可以防止股价跌破看跌期权的价格。不同之处在于增加了一个空头看涨期权(卖出看涨期权),一方面限制了最大利润。

但另一方面,它涵盖了看跌期权的部分或全部成本。

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投资者根据预期的保护范围选择看涨期权的行权价格和看跌期权。通常情况下,执行价格平均分布在当前股价的下方和上方。因此,它导致投资者允许一些损失和一些收益。

目标与保护性看跌期权相同,但成本较低。正如我们已经提到的,这个目标可以达到零损失甚至保证利润。但这取决于

  • 市场背景
  • 我们运营的基础,以及
  • 我们设法谈判的保费

初学者领选择策略的利弊

好吧,在进行真正的交易之前,有必要了解初学者的领子期权策略。为了让您更轻松,我们分享了利弊,以了解这种特定交易策略的好处和困难。假设我们在 2020 年 6 月从长远角度收购并持有 100 股 Apple 股票。我们以每股 $ 149 的价格购买股票。

领期权策略的优点

为了提高持有这些证券的收益,我们可以发行行使价为 $ 155 的 CALL 期权。我们可以将到期日设置为,例如 2020 年 11 月。

它唯一要求我们做的就是,如有必要,在 11 月转售所有股票。当然,价格会是$ 155,我们不用太担心,因为我们买的是$ 149。

作为对这一承诺的回报,我们将立即获得总计 $ 395 的奖金到我们的帐户。这笔钱在期权发行时记入账户,可以自由使用。

值得注意的是,$ 395 是 $ 14,900 的 2.65%(100 股 x $ 149)。通过这一程序,我们将整个投资的利润增加了 2.65%。不管苹果汇率发生什么变化。不是那么简单吗?

项圈期权策略的缺点

因此,在这种情况下可能发生的“最糟糕”的事情是利率上升。假设它远高于 $ 155 并在 11 月达到一个水平,例如 $ 160。

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然后,无论如何,我们将被迫以 $ 155 的价格出售我们的股票。这意味着我们实际上赚的钱比不写期权的价格上涨要少。

但是,如果股价没有超过 $ 155 关口,期权将毫无价值地到期。我们将 $ 395 放在口袋里,我们可以立即发行有到期日的新期权。例如,12 月,我们将再次收取数百美元的纯利润。

它在实践中看起来如何?

假设我们在 6 月份对 Apple 持有 Covered CALL 头寸。我们以 $ 149 买入 100 股。我们发行了一个行使水平为 $ 155 的看涨期权,为此我们收到了 $ 395。

现在让我们分析 11 月可能发生的事件发展的四种变体。 11 月是到期日。

选项 1:费率升至 $ 160

价格已超过期权行权水平。所以我们必须履行我们的义务,以 $ 155 的价格出售我们的股票。我们也这样做。

因此,之前以 $ 149 的价格买入 100 股,现在以 $ 155 的价格卖出,我们通过卖出期权获得了 $ 600 加上 $ 395,总共 $ 995。

假设我们没有写期权并以 $ 149 的价格买入股票,然后以 $ 160 的价格卖出。我们会赚 $ 1,100。

这实际上是可能发生在我们身上的最坏的恶行,因为这是我们使用衣领期权策略比其他人做得更糟的唯一情况。

选项2:利率上升到$ 153

11 月的汇率仅升至 $ 153,因此期权到期毫无价值。所有苹果股东都从这种增长中获得了 $ 400。但我们做了 $ 795,因为股票收益是 $ 395 卖出期权的利润。

选项 3:费率为 149 美元

现在终于,在期权到期日,股价处于起点。我们的利润将是我们为卖出现在已经过期而一文不值的期权而收到的价格。所以我们最多$ 395,而那些保持纯股票的人在这里收支平衡。

选项 4:速率下降到 $ 145

另一方面,如果 11 月份股价从 $ 149 跌至 $ 145,所有股东将损失 $ 400。我们只会损失 $ 5,因为 $ 395 的利润几乎完全弥补了 $ 400 的损失价值。

因此,在四分之三的可能事件中,我们会比不这样做的人过得更好。

因此,在期权到期日,CALL 将带来额外的好处:

  • 股价将小幅上涨
  • 超出期权行权价不到$ 3.95
  • 整个股价将停滞不前
  • 股价会下跌。

Discussion on Collar Option Strategy for Beginners Ends Here

我们试图为初学者解释有关领子期权策略的一切。适合想要合理定价的投资者 投资回报 风险较低。因此,最大的好处是它提供了更大的保护,以防市场开始逆仓而行。但是,如果您想进入安全的交易,为什么不试试这个呢?

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