FX Trading Master

สหรัฐ
ตัวเลือกทั่วไป
ตรงเท่านั้น
ค้นหาในชื่อ
ค้นหาในเนื้อหา
มูลค่าที่แท้จริงเทียบกับมูลค่าตลาด

มูลค่าที่แท้จริงเทียบกับมูลค่าตลาด [การเปรียบเทียบขั้นสูงสุด]

การประเมินมูลค่าตลาดเป็นตัวประมาณสำคัญของมูลค่าของบริษัท เป็นการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินของบริษัท และสองสิ่งที่พบได้บ่อยที่สุดคือ Intrinsic Value และ Market Value ของบริษัท

มูลค่าที่แท้จริงเทียบกับมูลค่าตลาดเป็นข้อถกเถียงที่ร้อนแรง มีความแตกต่างมากมายระหว่างคนทั้งสอง นี่คือสิ่งที่ทำให้วิธีการประเมินมูลค่าทั้งสองหัวข้อน่าสนใจในการสนทนาของเรา

คุณจำเป็นต้องรู้ความแตกต่างเพื่อการตัดสินใจลงทุนที่ดี ดังนั้น บทความนี้จึงเน้นที่การเปรียบเทียบขั้นสุดท้ายระหว่างวิธีการประเมินมูลค่าทั้งสองแบบ

คุณค่าที่แท้จริงคืออะไร?

เราสามารถกำหนดมูลค่าที่แท้จริงเป็นตัวชี้วัดหลักในการประเมินมูลค่าของบริษัท คุณสามารถประมาณมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทได้ด้วยวิธีนี้ และจำนวนนี้จะไม่ขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของบริษัท

คำจำกัดความของมูลค่าที่แท้จริงสามารถสรุปได้ว่าเป็นการวิเคราะห์พื้นฐานของบริษัท เมื่อคุณคำนวณมูลค่าที่แท้จริง คุณจะต้องพิจารณาทั้งพารามิเตอร์ที่จับต้องได้และจับต้องไม่ได้ ซึ่งอาจรวมถึงงบการเงิน การวิเคราะห์ตลาด และแผนธุรกิจของบริษัท นั่นทำให้การคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทเป็นงานที่ท้าทาย

นักวิชาการหลายคนกล่าวว่ามูลค่าที่แท้จริงคือสิ่งที่นำกระแสเงินสดมาสู่นักลงทุน ซึ่งรวมถึงการจ่ายหุ้นปันผล การจ่ายค่าเช่า และอื่นๆ ดังนั้นมูลค่าที่แท้จริงจึงทำให้สามารถประเมินมูลค่าสินทรัพย์ได้อย่างแท้จริง

มูลค่าที่แท้จริงเป็นตัวกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท มูลค่านี้แตกต่างจากมูลค่าตลาด สูตรกำหนดมูลค่าของสินทรัพย์แทนการพิจารณาราคาปัจจุบันเท่านั้น

อาจมีการถกเถียงกันระหว่างมูลค่าที่แท้จริงกับมูลค่าตามบัญชี หลายคนคิดว่าทั้งสองมีความคล้ายคลึงกันมาก พวกเขาสับสนได้ง่าย มูลค่าตามบัญชีของบริษัทเป็นมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์เท่านั้น ในเวลาเดียวกัน มูลค่าที่แท้จริงคือการประมาณการปัจจุบันของมูลค่าทรัพย์สินในอนาคตของบริษัท

มูลค่าตลาดคืออะไร?

คำว่ามูลค่าตลาดนั้นแทบจะอธิบายได้ด้วยตนเอง เป็นราคาที่ผู้ซื้อและนักลงทุนยินดีจ่ายสำหรับสินทรัพย์ของบริษัท ตัวอย่างเช่น มูลค่าตลาดของบริษัทคือจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่ายสำหรับหุ้นของบริษัท

มูลค่าตลาดสามารถ s1TP86แตกต่างอย่างมากจากมูลค่าที่แท้จริง ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงกับราคาตลาดสามารถเป็น higher หรือต่ำกว่าได้ ค่านี้แสดงถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดในปัจจุบันของบริษัท

ดังนั้นมูลค่านี้จึงเป็นเพียงราคาหุ้นปัจจุบันของบริษัทเท่านั้น หมายความว่ามูลค่าตลาดไม่ใช่การประเมินที่แท้จริงของบริษัท มูลค่าที่แท้จริงของบริษัทอาจแตกต่างจากมูลค่าตลาดที่แสดงไว้มาก

มูลค่าตลาดจะอยู่ที่ higher มากกว่ามูลค่าที่แท้จริงเมื่อมีความต้องการการลงทุนที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้ทำให้มูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท สูงเกินไป ในทางกลับกัน ความต้องการไม่เพียงพอจะทำให้มูลค่าตลาดน้อยกว่ามูลค่าที่แท้จริง ซึ่งหมายความว่าบริษัทถูกตีราคาต่ำเกินไป

นอกจากนี้เรายังสามารถพิจารณามูลค่าตลาดเป็นมูลค่าสาธารณะของบริษัท ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานของบริษัทในตลาด และยังกำหนดความสนใจของนักลงทุนในบริษัทอีกด้วย

มูลค่าที่แท้จริงเทียบกับมูลค่าตลาด: 3 ความแตกต่างที่สำคัญ

ถึงตอนนี้ เราทราบความแตกต่างหลักในคำจำกัดความของทั้งสองแล้ว แต่เป้าหมายของเราคือทำความเข้าใจความแตกต่างให้ดีขึ้น ดังนั้นนี่คือมูลค่าตลาดเทียบกับมูลค่าที่แท้จริงโดยมีความแตกต่างที่สำคัญ 3 ประการระหว่างทั้งสอง

การคำนวณ

วิธีการประเมินมูลค่าทั้งสองมีสูตรการคำนวณที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับวิธีที่นักลงทุนมองสินทรัพย์เท่านั้น มาพูดคุยกันแบบละเอียดกันเลยครับ

3 วิธีในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริง

มีสูตรมูลค่าที่แท้จริงอยู่สองสามสูตร วิธีการคำนวณจะเลื่อนจากนักวิเคราะห์รายหนึ่งไปอีกรายหนึ่ง 3 วิธีในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริง

การวิเคราะห์กระแสเงินสดส่วนลด (DCF)

DCF กำลังมองหากระแสเงินสดของบริษัทเพื่อคำนวณมูลค่าที่แท้จริง ประกอบด้วย 3 ขั้นตอนง่ายๆ

ขั้นตอนแรกคือการประมาณการกระแสเงินสดในอนาคต คุณสามารถใช้ Weighted Average Cost of Capital (WACC) เพื่อคำนวณจำนวนเงินได้ เมื่อคุณ f1TP86แก้ไขแล้ว คุณจะต้องคำนวณมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคต

แล้วก็มาถึงขั้นตอนสุดท้าย ซึ่งคุณจะวิเคราะห์มูลค่าปัจจุบันที่คำนวณได้ ดังนั้น คุณจะได้รับมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทจากกระแสเงินสด

การประเมินมูลค่าตามสินทรัพย์

นี่คือวิธี straightforward ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริง คุณสามารถคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นโดยใช้วิธีนี้ สูตรที่ง่ายที่สุดมีดังนี้:

มูลค่าที่แท้จริง = สินทรัพย์ของบริษัท – หนี้สินของบริษัท

การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงิน

เมตริกทางการเงิน เช่น อัตราส่วนราคาต่อรายได้ (P/E) สามารถใช้ในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงได้ นี่คือสูตรที่สมบูรณ์:

มูลค่าที่แท้จริง = กำไรต่อหุ้น (EPS) x (1 + r) x อัตราส่วน P/E

โดยที่ “r” คืออัตราการเติบโตของกำไรที่คาดหวังของหุ้น

วิธีคำนวณมูลค่าตลาด

เมื่อเทียบกับมูลค่าที่แท้จริง มูลค่าตลาดจะคำนวณได้ง่ายกว่า หากบริษัทจดทะเบียนในหุ้นสาธารณะ คุณสามารถดูราคาปัจจุบันเพื่อกำหนดมูลค่าตลาดได้ แต่มีสูตรในการกำหนดตลาดของบริษัท

สูตรไม่ซับซ้อนเช่นกัน คุณสามารถคำนวณมูลค่าตลาดได้โดยการคูณจำนวนหุ้นคงค้างทั้งหมดกับราคาหุ้นปัจจุบัน

ราคาหุ้นสามารถเพิ่มขึ้นได้ในบางสถานการณ์ บริษัทสามารถซื้อหุ้นของตนเองผ่านการซื้อคืนได้ ซึ่งจะช่วยลดจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ในตลาด เป็นผลให้คุณจะสังเกตเห็นการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น

Significance ของสอง

กระบวนการประเมินมูลค่าทั้งสองนั้นมีความแตกต่างใน significance ด้วยเช่นกัน เริ่มต้นด้วยมูลค่าตลาด

มูลค่าตลาดไม่ได้สะท้อนมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท ตัวอย่างเช่น มูลค่าตลาดของบ้านไม่ใช่มูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สิน เหตุผลค่อนข้างง่าย มูลค่าตลาดคำนึงถึงอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์

หากมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นมากกว่ามูลค่าตลาด แสดงว่าความต้องการในตลาดลดลง ซึ่งหมายความว่าบริษัทอาจไม่คู่ควรในสถานการณ์ปัจจุบัน นี่คือจุดที่ค่าที่แท้จริงแสดง significance

มูลค่าที่แท้จริงของบริษัทจะพิจารณาประมาณการกระแสเงินสดในอนาคต ดังนั้น คุณสามารถสร้างมูลค่าที่แท้จริงในปัจจุบันของบริษัทได้ มูลค่าตลาดแสดงให้เห็นเฉพาะผลการดำเนินงานของบริษัทในตลาดเท่านั้น

กลยุทธ์สำหรับนักลงทุน

อาจมีนักลงทุนสองประเภทในการสนทนาของเราที่นี่ หนึ่งในนั้นคือ Value Investor และอีกกลุ่มคือ Momentum Investors

นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับคุณค่าจะพิจารณามูลค่าที่แท้จริงของบริษัท พวกเขาไม่เน้นความผันผวนของตลาดในระยะสั้น เป้าหมายของพวกเขาคือการใช้ตลาดที่ผันผวนเพื่อเพิ่มพอร์ตโฟลิโอของบริษัท ช่วยให้พวกเขาสามารถลงทุนในหุ้นที่มีศักยภาพในการทำกำไร

และนักลงทุนโมเมนตัมจะให้ความสำคัญกับมูลค่าตลาดของบริษัทมากขึ้น พวกเขามุ่งเน้นไปที่แผนภูมิราคาปัจจุบัน พวกเขายังตรวจสอบตัวชี้วัดทางเทคนิคต่างๆ เพื่อลงทุนในหุ้นปัจจุบันที่มีค่าที่สุด ดังนั้นพวกเขาจึงพยายามทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของตลาดในระยะสั้น   

คำถามที่พบบ่อย

จะเกิดอะไรขึ้นหากมูลค่าที่แท้จริงคือ Higher กว่าราคาตลาด?

มูลค่าที่แท้จริงคือ higher กว่าราคาตลาดบ่งบอกถึงการประเมินมูลค่าหุ้นต่ำเกินไป ดังนั้นนักลงทุนจะซื้อหุ้นโดยคาดหวังผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น

มูลค่าที่แท้จริงเท่ากับมูลค่ายุติธรรมหรือไม่?

มูลค่าที่แท้จริงและมูลค่ายุติธรรมเป็นแนวคิดที่แตกต่างกันสองประการ มูลค่าที่แท้จริงคือมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ของบริษัท แต่มูลค่ายุติธรรมคือราคาตลาดที่น่าจะเป็นของสินทรัพย์นั้น

มูลค่าตลาดมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าตามบัญชีคืออะไร?

มูลค่าที่แท้จริงคือการประมาณการในอนาคตของสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัท มูลค่าตามบัญชีคือมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ และมูลค่าตลาดเป็นเพียงราคาหุ้นของบริษัทในปัจจุบันในหุ้นสาธารณะ

คุณคำนวณมูลค่าที่แท้จริงได้อย่างไร?

คุณสามารถคำนวณมูลค่าที่แท้จริงได้มากถึง 3 วิธี เหล่านี้คือ:

1. การวิเคราะห์กระแสเงินสดส่วนลด (DCF)

2. การประเมินมูลค่าตามสินทรัพย์

3. การวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงิน

ตัวอย่างมูลค่าที่แท้จริงคืออะไร?

มูลค่าที่แท้จริงคือความแตกต่างระหว่างราคาหุ้นอ้างอิงกับราคาใช้สิทธิ สมมติว่าสินทรัพย์มีราคาใช้สิทธิที่ $20 และราคาหุ้นอ้างอิงที่ $30 ดังนั้น มูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์คือ $10

มูลค่าที่แท้จริงของ High นั้นดีหรือไม่?

มูลค่าที่แท้จริงเป็นตัวกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท มูลค่าที่แท้จริง high หมายความว่ามีกำไรจากการลงทุนในบริษัท ดังนั้นจึงเป็นการดีที่สุดที่จะมองหาบริษัทที่มีมูลค่าที่แท้จริง higher สำหรับการตัดสินใจลงทุนที่ดีที่สุด

สรุป

มูลค่าที่แท้จริงและความแตกต่างของมูลค่าตลาดเป็นกุญแจสำคัญในการลงทุนเชิงกลยุทธ์ วิธีการประเมินมูลค่าทั้งสองเป็นพื้นที่ของนักวิเคราะห์ทางการเงิน แต่นักลงทุนสามารถมองออกเป็นสองวิธีและลงทุนอย่างมีกำไรได้อย่างง่ายดาย

ความแตกต่างหลักอยู่ในวัตถุประสงค์ในการประเมินมูลค่า คุณค่าที่แท้จริงจะเน้นที่มูลค่าที่แท้จริงของบริษัทมากกว่า ต้องใช้การประมาณการในอนาคตเพื่อกำหนดมูลค่าปัจจุบัน วิธีนี้ทำให้ทุกคนสามารถระบุได้ว่าหุ้นตัวใดมีศักยภาพสูงสุด

มูลค่าตลาดมุ่งเน้นไปที่การพิจารณาราคาปัจจุบันมากขึ้น ขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานในปัจจุบันของบริษัท

กระนั้น ไม่มีวิธีการใดที่ถือว่าเหมาะสมที่สุด เป็นหน้าที่ของนักวิเคราะห์และนักลงทุนที่จะเลือกสิ่งที่เหมาะสมที่สุดสำหรับวัตถุประสงค์ของพวกเขา

thไทย