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Valeur intrinsèque vs valeur marchande

Valeur intrinsèque vs valeur marchande [Comparaison ultime]

La valorisation boursière est un estimateur clé de la valeur d'une entreprise. C'est le calcul de la valeur des actifs d'une entreprise. Et les deux plus courantes sont la valeur intrinsèque et la valeur marchande de l'entreprise.

La valeur intrinsèque par rapport à la valeur marchande est un débat brûlant. Il existe de nombreuses différences entre les deux. C'est ce qui rend les deux méthodes d'évaluation des sujets intéressants de notre discussion.

Vous devez connaître la différence pour prendre de bonnes décisions d'investissement. Ainsi, cet article se concentre sur la fourniture d'une comparaison ultime entre les deux méthodes d'évaluation.

Qu'est-ce que la valeur intrinsèque ?

Nous pouvons définir la valeur intrinsèque comme une mesure principale pour évaluer la valeur d'une entreprise. Vous pouvez approximer la valeur réelle d'une entreprise avec cela. Et ce montant ne dépendra pas de la valeur marchande de l'entreprise.

La définition de la valeur intrinsèque peut être résumée comme l'analyse fondamentale de l'entreprise. Lorsque vous calculez la valeur intrinsèque, vous considérez à la fois des paramètres tangibles et intangibles. Il peut inclure des états financiers, une analyse de marché et le plan d'affaires de l'entreprise. Cela rend le calcul de la valeur intrinsèque d'une entreprise une tâche difficile.

Selon de nombreux chercheurs, la valeur intrinsèque est quelque chose qui apporte des flux de trésorerie aux investisseurs. Cela implique des dividendes en actions, des paiements de location et autres. Ainsi, la valeur intrinsèque donne une véritable valorisation des actifs.

La valeur intrinsèque détermine la véritable valeur sous-jacente d'une entreprise. Cette valeur est différente de la valeur marchande. Les formules déterminent la valeur des actifs au lieu de considérer uniquement les prix actuels.

Il peut également y avoir des débats entre valeur intrinsèque et valeur comptable. Beaucoup considèrent que les deux sont assez similaires. Eh bien, ils sont faciles à confondre. La valeur comptable d'une entreprise est l'évaluation actuelle des actifs uniquement. Dans le même temps, la valeur intrinsèque est l'estimation actuelle de la valeur patrimoniale future d'une entreprise.

Qu'est-ce que la valeur marchande ?

Le terme, valeur marchande, est presque explicite. Ce sont les prix que les acheteurs et les investisseurs sont prêts à payer pour les actifs d'une entreprise. Par exemple, la valeur marchande d'une entreprise est le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les actions de l'entreprise.

La valeur marchande peut significativement différer de la valeur intrinsèque. La différence entre la valeur intrinsèque et le prix du marché peut être higher ou moins. Cette valeur représente la capitalisation boursière actuelle de l'entreprise.

Ainsi, cette valeur n'est que le cours actuel de l'action de la société. Cela signifie que la valeur marchande n'est pas la véritable évaluation d'une entreprise. La valeur réelle de l'entreprise peut être très différente de ce que montre la valeur marchande.

La valeur de marché sera higher que la valeur intrinsèque en cas de forte demande d'investissement. Cela surestime la valeur réelle de l'entreprise. D'un autre côté, une demande insuffisante rendra la valeur marchande inférieure à la valeur intrinsèque. Cela signifie que l'entreprise a été sous-évaluée.

Nous pouvons également considérer la valeur marchande comme la valeur que le public accorde à l'entreprise. Cela dépend de la demande et de l'offre de l'entreprise sur le marché. Et aussi, il détermine l'intérêt de l'investisseur dans l'entreprise.

Valeur intrinsèque vs valeur marchande : 3 différences clés

À présent, nous connaissons la principale différence dans les définitions des deux. Mais notre objectif est de mieux comprendre les dissemblances. Voici donc la valeur marchande par rapport à la valeur intrinsèque avec 3 différences clés entre les deux.

Le calcul

Les deux méthodes d'évaluation ont des formules de calcul différentes. Cela dépend uniquement de la façon dont les investisseurs regardent les actifs. Ayons une discussion détaillée à ce sujet.

3 façons de calculer la valeur intrinsèque

Il existe de nombreuses formules de valeur intrinsèque. La méthode de calcul diffère d'un analyste à l'autre. Voici 3 façons de calculer la valeur intrinsèque.

Analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF)

Un DCF examine les flux de trésorerie de l'entreprise pour calculer la valeur intrinsèque. Il comporte 3 étapes simples.

La première étape consiste à estimer les flux de trésorerie futurs. Vous pouvez utiliser le coût moyen du capital (WACC) Weighted pour calculer le montant. Une fois que vous avez terminé, vous devrez calculer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs.

Et puis vient la dernière étape, où vous analysez la valeur actuelle calculée. Ainsi, vous obtenez la valeur intrinsèque de l'entreprise à partir des flux de trésorerie.

Évaluation basée sur l'actif

Il s'agit d'une méthode straightforward pour calculer la valeur intrinsèque. Vous pouvez calculer la valeur intrinsèque des actions en utilisant cette méthode. La formule la plus simple est la suivante :

Valeur intrinsèque = Actifs de l'entreprise - Passif de l'entreprise

Analyse des mesures financières

Des mesures financières telles que le ratio cours/bénéfice (P/E) peuvent également être utilisées pour calculer la valeur intrinsèque. Voici la formule complète :

Valeur intrinsèque = Bénéfice par action (BPA) x (1 + r) x Ratio P/E

Ici, « r » est le taux de croissance des bénéfices attendu de l'action.

Façons de calculer la valeur marchande

Par rapport à la valeur intrinsèque, la valeur marchande est relativement plus facile à calculer. Si la société est cotée en bourse, vous pouvez simplement regarder le prix actuel pour déterminer la valeur marchande. Mais il existe une formule pour déterminer la capture de marché de l'entreprise.

La formule n'est pas compliquée non plus. Vous pouvez simplement calculer la valeur marchande en multipliant le nombre total d'actions en circulation par le cours actuel de l'action.

Le cours de l'action peut augmenter dans des circonstances particulières. Les entreprises peuvent acheter leurs propres actions par le biais de rachats. Cela réduit le nombre total d'actions disponibles sur le marché. En conséquence, vous remarquerez une augmentation du cours de l'action.

Le Significence des deux

Les deux processus d'évaluation ont également une différence dans leur significance. Commençons par la valeur marchande.

La valeur marchande ne reflète pas la vraie valeur de l'entreprise. Par exemple, la valeur marchande d'une maison n'est pas la vraie valeur de la propriété. La raison est plutot simple. La valeur de marché tient compte de la demande et de l'offre de l'actif.

Si la valeur intrinsèque d'une action est supérieure à sa valeur marchande, la demande est faible sur le marché. Cela signifie que l'entreprise n'est peut-être pas si digne dans la situation actuelle. C'est là que la valeur intrinsèque montre sa significance.

La valeur intrinsèque de l'entreprise tient compte de l'estimation des flux de trésorerie futurs. Ainsi, vous pouvez générer une valeur réelle actuelle de l'entreprise. La valeur marchande ne représente que la performance actuelle de l'entreprise sur le marché.

Stratégies pour les investisseurs

Il peut y avoir deux types d'investisseurs dans notre discussion ici. L'un d'eux est celui des investisseurs de valeur. Et l'autre groupe, ce sont les Momentum Investors.

Les investisseurs de valeur considèrent la valeur intrinsèque d'une entreprise. Ils ne se concentrent pas sur les fluctuations du marché à court terme. Au lieu de cela, leur objectif est d'utiliser le marché volatil pour améliorer le portefeuille de l'entreprise. Cela leur permet d'investir dans des actions qui ont un potentiel de profit.

Et l'élan des investisseurs se concentre davantage sur la valeur marchande d'une entreprise. Ils se concentrent sur les graphiques de prix actuels. Ils vérifient également différents indicateurs techniques pour investir dans le stock actuel le plus précieux. Ainsi, ils essaient de faire un profit sur les changements du marché à court terme.   

Questions fréquemment posées

Que faire si la valeur intrinsèque est Higher que le prix du marché ?

La valeur intrinsèque étant higher que le prix du marché indique une sous-évaluation du stock. Ainsi, un investisseur achètera l'action dans l'attente d'un profit potentiel.

La valeur intrinsèque est-elle la même que la juste valeur ?

La valeur intrinsèque et la juste valeur sont deux concepts différents. La valeur intrinsèque est la valeur réelle des actifs de l'entreprise, mais la juste valeur est le prix de marché probable des actifs.

Que sont la valeur marchande et la valeur comptable de la valeur intrinsèque ?

La valeur intrinsèque est l'estimation future des actifs actuels d'une entreprise. La valeur comptable est l'évaluation actuelle des actifs et la valeur de marché est simplement le cours actuel des actions de la société en actions publiques.

Comment calculer la valeur intrinsèque ?

Vous pouvez calculer la valeur intrinsèque de 3 manières. Ceux-ci sont:

1. Analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF)

2. Évaluation basée sur les actifs

3. Analyse des métriques financières

Qu'est-ce qu'un exemple de valeur intrinsèque ?

La valeur intrinsèque est la différence entre le cours de l'action sous-jacente et le prix d'exercice. Supposons qu'un actif a un prix d'exercice de $20 et un cours d'action sous-jacent de $30. Ainsi, la valeur intrinsèque de l'actif est $10.

La valeur intrinsèque du High est-elle bonne ?

La valeur intrinsèque détermine la vraie valeur d'une entreprise. Une valeur intrinsèque high signifie qu'il est rentable d'investir dans l'entreprise. Ainsi, il serait préférable de rechercher des sociétés à valeur intrinsèque higher pour les meilleures décisions d'investissement.

Conclusion

La différence entre la valeur intrinsèque et la valeur marchande est la clé pour effectuer des investissements stratégiques. Les deux méthodes d'évaluation sont du ressort des analystes financiers. Mais les investisseurs peuvent facilement examiner les deux voies et réaliser des investissements rentables.

La principale différence réside dans le but de l'évaluation. La valeur intrinsèque se concentre davantage sur la valeur réelle d'une entreprise. Il prend en compte les estimations futures pour déterminer la valeur actuelle. De cette façon, n'importe qui peut déterminer quelles actions ont le meilleur potentiel.

La valeur de marché est davantage axée sur la prise en compte du prix actuel. Cela dépend de la demande et de l'offre actuelles de l'entreprise.

Pourtant, aucune méthode particulière ne peut être considérée comme l'idéale. C'est le travail de l'analyste et des investisseurs de choisir celui qui convient le mieux à leurs besoins.

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