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Qu'est-ce que la stratégie d'option de collier pour les débutants ?

Une stratégie d'option de collier est l'une des stratégies de trading d'options populaires. En règle générale, il limitait les deux transactions (gains et pertes). Les traders peuvent créer une option de tunnel et la mettre en œuvre comme stratégie en détenant l'action sous-jacente qu'ils négocient. Il permet au trader d'acheter une option de vente hors de la monnaie, ainsi que de vendre cette option d'achat hors de la monnaie dans le cadre de la même transaction. Voyons comment fonctionne la stratégie d'option de col pour les débutants dans cette industrie du trading.

C'est une bonne idée d'avoir des stratégies pour vous protéger des turbulences sur les marchés financiers en période de turbulences. Nous vous proposons une stratégie d'option de collier de protection qui protège contre les pertes, mais elle coûte un peu comme toute assurance. Aujourd'hui, nous traitons de la stratégie des options de tunnel, une combinaison de stratégies d'achat couvert et de vente de protection.

Qu'est-ce que la stratégie d'option de collier ?

C'est une stratégie qui est une variante du Covered Launch, qui a un profil plus conservateur. Simultanément, il peut assurer des bénéfices quelle que soit la valeur du sous-jacent dans certains cas.

En savoir plus sur : Comment trader le Forex avec $100?

Ne négligeons pas ce dernier : profit garanti quelle que soit la valeur du sous-jacent.

La stratégie d'option de collier est un lancer couvert auquel s'ajoute l'achat d'un put protecteur. Vu sous un autre angle, il s'agit d'un Put Protecteur auquel nous lançons un appel.

Les opérations impliquent les 3 choses suivantes :

  • Acheter une action/action
  • Lancer un appel
  • Acheter un put

Comment fonctionne une stratégie d'option de collier pour les débutants ?

La stratégie du collier fonctionne très bien comme la stratégie du put protecteur. Cela signifie qu'il empêche le cours de l'action de tomber en dessous du prix de vente. La différence est d'ajouter une option d'achat courte (vente d'une option d'achat), qui d'une part, limite le profit maximum.

Mais d'autre part, il couvre tout ou partie des coûts de l'option de vente.

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L'investisseur sélectionne les prix d'exercice du call et place les options de vente en fonction de l'étendue de la protection attendue. Il arrive souvent que les prix d'exercice soient uniformément répartis en dessous et au-dessus du cours actuel de l'action. Ainsi, l'investisseur autorise à la fois une perte et un gain.

L'objectif est le même que le Put Protecteur mais à moindre coût. Cet objectif pourrait, comme nous l'avons déjà évoqué, atteindre une perte nulle voire un profit garanti. Mais cela dépend de

  • Le contexte du marché
  • Le sous-jacent sur lequel nous opérons, et
  • Les primes que nous parvenons à négocier

Avantages et inconvénients de la stratégie d'option de collier pour les débutants

Eh bien, avant de passer au trading réel, il est nécessaire de comprendre la stratégie des options de collier pour les débutants. Pour vous faciliter la tâche, nous avons partagé les avantages et les inconvénients pour comprendre les avantages et les difficultés de cette stratégie de trading particulière. Supposons que nous acquérions et détenions 100 actions Apple en juin 2020 dans une perspective à long terme. Nous achetons des actions pour $ 149 pièce.

Avantages de la stratégie d'option de collier

Pour augmenter le rendement de la détention de ces titres, nous pouvons émettre des options CALL avec un prix d'exercice de $ 155. Et nous pouvons mettre la date d'expiration, par exemple, novembre 2020.

La seule chose qu'elle nous obligera à faire est, si nécessaire, de revendre toutes les actions en novembre. Bien sûr, le prix sera $ 155. Cela ne devrait pas trop nous inquiéter, car nous les avons achetés pour $ 149.

En échange de cet engagement, nous obtiendrions immédiatement un total de $ 395 de bonus sur notre compte. Cet argent est crédité sur le compte lors de l'émission des options et peut être utilisé librement.

Il convient de noter que $ 395 est 2,65% de $ 14 900 (100 actions x $ 149). Avec cette seule procédure, nous avons augmenté le profit sur l'ensemble de l'investissement de 2,65%. Peu importe ce qui arrive au taux d'Apple. N'est-ce pas si simple ?

Inconvénients de la stratégie d'option de colliers

Donc, la « pire » chose qui pourrait arriver dans ce cas, c'est que le taux augmente. Supposons qu'il augmente bien au-dessus de $ 155 et atteigne un niveau, disons, $ 160 en novembre.

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Ensuite, quoi qu'il en soit, nous serons obligés de vendre nos actions pour $ 155. Cela signifie que nous gagnerons en réalité moins que ce que nous aurions gagné sur l'augmentation du prix sans la vente d'options.

Cependant, si le cours de l'action ne dépasse pas la barrière $ 155, les options expireront sans valeur. Nous gardons $ 395 dans notre poche, et nous pouvons immédiatement émettre de nouvelles options avec une date d'expiration. Par exemple, pour décembre, pour lequel nous récolterons à nouveau plusieurs centaines de dollars de pur profit.

À quoi cela ressemble-t-il en pratique ?

Supposons que nous ayons pris une position Covered CALL sur Apple en juin. Nous avons acheté 100 actions pour $ 149. Et nous avons émis une option CALL avec un niveau d'exercice de $ 155, pour laquelle nous avons reçu $ 395.

Analysons maintenant les quatre variantes du déroulement des événements possibles en novembre. Novembre est la date d'expiration.

Option 1 : Le taux monte à $ 160

Le prix a dépassé le niveau d'exercice de l'option. Nous devons donc respecter notre obligation de vendre nos actions au $ 155. Nous le faisons aussi.

Ainsi, après avoir précédemment acheté 100 actions pour $ 149 et les revendre maintenant pour $ 155, nous avons fait $ 600 plus $ 395 à partir d'options de vente, soit $ 995 au total.

Supposons que nous n'ayons pas vendu d'options et que nous ayons acheté des actions pour $ 149, puis les avons vendues pour $ 160. Nous aurions fait $ 1 100.

Et c'est en fait le pire mal qui puisse nous arriver car c'est le seul cas dans lequel nous ferons pire que les autres en utilisant la stratégie des options de collier.

Option 2 : Le taux monte à $ 153

Le taux en novembre n'a augmenté qu'à $ 153, les options expirent donc sans valeur. Tous les actionnaires d'Apple ont tiré $ 400 de cette croissance. Mais nous avons fait $ 795 car le gain d'action est $ 395 profit de la vente d'options.

Option 3 : Le tarif est de 149 USD

Maintenant, enfin, à la date d'expiration de l'option, le cours de l'action est au point de départ. Notre bénéfice sera le prix que nous avons reçu pour la vente des options qui ont expiré et qui ne valent plus rien. Nous sommes donc jusqu'à $ 395, tandis que ceux qui gardent des actions pures atteignent le seuil de rentabilité ici.

Option 4 : le taux baisse à $ 145

Si, par contre, le cours de l'action passait de $ 149 à $ 145 en novembre, tous les actionnaires perdraient $ 400. Et nous ne perdrions que $ 5 car un profit de $ 395 couvrait presque entièrement la perte $ 400 sur l'action valeur.

Ainsi, dans trois événements possibles sur quatre, nous serons mieux lotis que les autres.

Le CALL couvert apportera donc des avantages supplémentaires lorsqu'à la date d'expiration de l'option :

  • Le cours de l'action augmentera légèrement
  • Il dépasse le prix d'exercice de l'option de moins de $ 3,95
  • La totalité du cours de l'action s'arrêtera
  • Le cours de l'action chutera.

Discussion on Collar Option Strategy for Beginners Ends Here

Nous avons essayé de tout expliquer sur la stratégie d'option de collier pour les débutants. Il convient aux investisseurs qui souhaitent un retour sur investissement avec un niveau de risque moindre. Par conséquent, le plus grand avantage est qu'il offre une plus grande protection au cas où le marché commencerait à évoluer contre la position. Mais si vous souhaitez entrer dans un commerce sécurisé, pourquoi ne pas essayer celui-ci ?

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