ماجستير تجارة العملات الأجنبية

الولايات المتحدة الأمريكية
المحددات العامة
المطابقات التامة فقط
البحث في العنوان
البحث في المحتوى
القيمة الجوهرية مقابل القيمة السوقية

القيمة الجوهرية مقابل القيمة السوقية [المقارنة النهائية]

تقييم السوق هو مقدر رئيسي لقيمة الشركة. إنه حساب قيمة أصول الشركة. واثنان أكثر شيوعًا هما القيمة الجوهرية والقيمة السوقية للشركة.

القيمة الجوهرية مقابل القيمة السوقية هي نقاش ساخن. هناك اختلافات كثيرة بين الاثنين. هذا ما يجعل طريقتين التقييم موضوعين شيقين لمناقشتنا.

أنت بحاجة إلى معرفة الفرق لاتخاذ قرارات استثمارية سليمة. لذلك ، تركز هذه المقالة على توفير مقارنة نهائية بين طريقتي التقييم.

ما هي القيمة الجوهرية؟

يمكننا تحديد القيمة الجوهرية كمقياس أساسي لتقييم قيمة الشركة. يمكنك تقريب القيمة الفعلية للشركة بهذا. وهذا المبلغ لن يعتمد على القيمة السوقية للشركة.

يمكن تلخيص تعريف القيمة الجوهرية على أنه التحليل الأساسي للشركة. عندما تحسب القيمة الجوهرية ، فإنك تضع في اعتبارك المعلمات الملموسة وغير الملموسة. يمكن أن تشمل البيانات المالية وتحليل السوق وخطة عمل الشركة. هذا يجعل حساب القيمة الجوهرية للشركة مهمة صعبة.

وفقًا للعديد من العلماء ، فإن القيمة الجوهرية هي الشيء الذي يجلب التدفق النقدي للمستثمرين. يتضمن ذلك توزيعات أرباح الأسهم ومدفوعات الإيجار وغيرها. وبالتالي ، فإن القيمة الجوهرية تعطي تقييمًا حقيقيًا للأصول.

تحدد القيمة الجوهرية القيمة الأساسية الحقيقية للشركة. هذه القيمة تختلف عن القيمة السوقية. تحدد الصيغ قيمة الأصول بدلاً من النظر في الأسعار الحالية فقط.

يمكن أن يكون هناك أيضًا نقاشات بين القيمة الجوهرية والقيمة الدفترية. يعتبر الكثير أن الاثنين متشابهان تمامًا. حسنًا ، من السهل الخلط بينهم. القيمة الدفترية للشركة هي التقييم الحالي للأصول فقط. في الوقت نفسه ، القيمة الجوهرية هي التقدير الحالي لقيمة الأصول المستقبلية للشركة.

ما هي القيمة السوقية؟

مصطلح "القيمة السوقية" يكاد يكون واضحًا بذاته. إنها الأسعار التي يرغب المشترون والمستثمرون في دفعها مقابل أصول الشركة. على سبيل المثال ، القيمة السوقية للشركة هي المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه مقابل أسهم الشركة.

يمكن أن تختلف القيمة السوقية s1TP86 اختلافًا كبيرًا عن القيمة الجوهرية. يمكن أن يكون الفرق بين القيمة الجوهرية وسعر السوق h1TP86 أعلى أو أقل. تمثل هذه القيمة القيمة السوقية الحالية للشركة.

لذلك ، هذه القيمة هي فقط سعر السهم الحالي للشركة. هذا يعني أن القيمة السوقية ليست هي التقييم الحقيقي للشركة. يمكن أن تكون القيمة الفعلية للشركة مختلفة كثيرًا عما تظهره القيمة السوقية.

ستكون القيمة السوقية أعلى من القيمة الحقيقية عندما يكون هناك طلب قوي على الاستثمار. هذا يبالغ في تقدير القيمة الفعلية للشركة. من ناحية أخرى ، لن يؤدي عدم كفاية الطلب إلى جعل القيمة السوقية أقل من القيمة الجوهرية. هذا يعني أن الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

يمكننا أيضًا اعتبار القيمة السوقية كمقدار تقدير الجمهور للشركة. يعتمد ذلك على طلب وعرض الشركة في السوق. وأيضًا تحدد مصلحة المستثمر في الشركة.

القيمة الجوهرية مقابل القيمة السوقية: 3 اختلافات رئيسية

الآن ، نحن نعرف الفرق الأساسي في تعريفات الاثنين. لكن هدفنا هو فهم الاختلافات بشكل أفضل. إذن ، هنا القيمة السوقية مقابل القيمة الجوهرية مع 3 اختلافات رئيسية بين الاثنين.

الحساب

كل من طريقتي التقييم لها صيغ مختلفة للحساب. يعتمد فقط على الطريقة التي ينظر بها المستثمرون إلى الأصول. دعونا نجري مناقشة مفصلة حول هذا الموضوع.

3 طرق لحساب القيمة الجوهرية

هناك عدد غير قليل من صيغ القيمة الجوهرية. تتأرجح طريقة الحساب من محلل إلى آخر. فيما يلي 3 طرق لحساب القيمة الجوهرية.

تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)

ينظر A DCF في التدفق النقدي للشركة لحساب القيمة الجوهرية. يتضمن 3 خطوات بسيطة.

الخطوة الأولى هي تقدير التدفقات النقدية المستقبلية. يمكنك استخدام Weighted متوسط تكلفة رأس المال (WACC) لحساب المبلغ. بمجرد إخراج f1TP86 ، ستحتاج إلى حساب القيمة الحالية للتدفق النقدي المستقبلي.

ثم تأتي الخطوة الأخيرة ، حيث تقوم بتحليل القيمة الحالية المحسوبة. وبالتالي ، تحصل على القيمة الجوهرية للشركة من التدفقات النقدية.

التقييم على أساس الأصول

هذه طريقة Straight Forward لحساب القيمة الجوهرية. يمكنك حساب القيمة الجوهرية للأسهم باستخدام هذه الطريقة. أبسط صيغة هي كما يلي:

القيمة الجوهرية = أصول الشركة - التزامات الشركة

تحليل المقاييس المالية

يمكن أيضًا استخدام المقاييس المالية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) لحساب القيمة الجوهرية. ها هي الصيغة الكاملة:

القيمة الجوهرية = عائد السهم (EPS) × (1 + r) × نسبة السعر إلى العائد

هنا ، "r" هو معدل نمو الأرباح المتوقع للسهم.

طرق حساب القيمة السوقية

مقارنة بالقيمة الجوهرية ، فإن حساب القيمة السوقية أسهل نسبيًا. إذا كانت الشركة مدرجة في أسهم عامة ، يمكنك فقط إلقاء نظرة على السعر الحالي لتحديد القيمة السوقية. ولكن هناك صيغة لتحديد سيطرة الشركة على السوق.

الصيغة ليست معقدة أيضا. يمكنك فقط حساب القيمة السوقية بضرب إجمالي عدد الأسهم المستحقة في سعر السهم الحالي.

يمكن أن يرتفع سعر السهم في ظروف معينة. يمكن للشركات شراء أسهمها من خلال عمليات إعادة الشراء. هذا يقلل من العدد الإجمالي للأسهم المتاحة في السوق. نتيجة لذلك ، ستلاحظ زيادة في سعر السهم.

أهمية الاثنين

عمليتا التقييم لهما اختلاف في أهمية s1TP86 أيضًا. لنبدأ بالقيمة السوقية.

لا تعكس القيمة السوقية القيمة الحقيقية للشركة. على سبيل المثال ، القيمة السوقية للمنزل ليست هي القيمة الحقيقية للممتلكات. والسبب بسيط جدا. تأخذ القيمة السوقية الطلب والعرض للأصل في الاعتبار.

إذا كانت القيمة الجوهرية للسهم أكبر من قيمتها السوقية ، فهناك طلب ضعيف في السوق. هذا يعني أن الشركة قد لا تستحق ذلك في الوضع الحالي. هذا هو المكان الذي تظهر فيه القيمة الجوهرية significance.

تأخذ القيمة الجوهرية للشركة تقدير التدفق النقدي المستقبلي في الاعتبار. وبالتالي ، يمكنك إنشاء قيمة حقيقية حالية للشركة. القيمة السوقية تصور فقط الأداء الحالي للشركة في السوق.

استراتيجيات للمستثمرين

يمكن أن يكون هناك نوعان من المستثمرين في مناقشتنا هنا. واحد منهم هو قيمة المستثمرين. والمجموعة الأخرى هي مستثمرو الزخم.

القيمة التي يعتبرها المستثمرون القيمة الجوهرية للشركة. لا يركزون على تقلبات السوق قصيرة الأجل. بدلاً من ذلك ، فإن هدفهم هو استخدام السوق المتقلب لتعزيز محفظة الشركة. هذا يمكنهم من الاستثمار في الأسهم التي لديها احتمالات الربح.

ويركز المستثمرون على الزخم بشكل أكبر على القيمة السوقية للشركة. يركزون على الرسوم البيانية للسعر الحالي. كما يقومون بفحص المؤشرات الفنية المختلفة للاستثمار في الأسهم الحالية الأكثر قيمة. وبالتالي ، فإنهم يحاولون تحقيق ربح من تغييرات السوق قصيرة الأجل.   

أسئلة مكررة

ماذا لو كانت القيمة الجوهرية هي H1TP86 أكثر من سعر السوق؟

تشير القيمة الجوهرية التي تكون h1TP86 أعلى من سعر السوق إلى التقليل من قيمة السهم. وبالتالي ، سيشتري المستثمر السهم توقعًا للربح المحتمل.

هل القيمة الجوهرية مماثلة للقيمة العادلة؟

القيمة الجوهرية والقيمة العادلة مفهومان مختلفان. القيمة الجوهرية هي القيمة الفعلية لأصول الشركة ، لكن القيمة العادلة هي سعر السوق المحتمل للأصول.

ما هي القيمة السوقية الجوهرية والقيمة الدفترية؟

القيمة الجوهرية هي التقدير المستقبلي للأصول الحالية للشركة. القيمة الدفترية هي التقييم الحالي للأصول ، والقيمة السوقية هي ببساطة سعر سهم الشركة الحالي في الأسهم العامة.

كيف تحسب القيمة الجوهرية؟

يمكنك حساب القيمة الجوهرية بما يصل إلى 3 طرق. وهذه هي:

1. تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF)

2. التقييم على أساس الأصول

3. التحليل المالي المقياس

ما هو مثال القيمة الجوهرية؟

القيمة الجوهرية هي الفرق بين سعر السهم الأساسي وسعر الإضراب. لنفترض أن أحد الأصول لديه سعر إضراب يبلغ $20 وسعر سهم أساسي يبلغ $30. لذا ، فإن القيمة الجوهرية للأصل هي $10.

هل القيمة الجوهرية لـ High جيدة؟

تحدد القيمة الجوهرية القيمة الحقيقية للشركة. تعني القيمة الجوهرية لـ high أنه من المربح الاستثمار في الشركة. وبالتالي ، سيكون من الأفضل البحث عن h1TP86 شركات ذات قيمة جوهرية للحصول على أفضل قرارات الاستثمار.

استنتاج

تعتبر الاختلافات في القيمة الجوهرية مقابل القيمة السوقية هي المفتاح لإجراء استثمارات استراتيجية. كلتا طريقتين التقييم هي مجالات المحللين الماليين. لكن يمكن للمستثمرين النظر بسهولة في الطريقتين وإجراء استثمارات مربحة.

يكمن الاختلاف الأساسي في غرض التقييم. تركز القيمة الجوهرية بشكل أكبر على القيمة الفعلية للشركة. يأخذ التقديرات المستقبلية في الاعتبار لتحديد القيمة الحالية. بهذه الطريقة ، يمكن لأي شخص تحديد الأسهم التي لديها أفضل الإمكانات.

تركز القيمة السوقية بشكل أكبر على مراعاة السعر الحالي. يعتمد ذلك على العرض والطلب الحاليين للشركة.

ومع ذلك ، لا توجد طريقة معينة يمكن اعتبارها الطريقة المثالية. إن مهمة المحلل والمستثمرين هي اختيار أفضل ما يناسب أغراضهم.

arالعربية